德意志银行将二零二一年末黄金价格预测上涨至2000美金/蛊司

时间:2020-06-17 作者:admin
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    德意志银行(Deutsche Bank)策略师徐旭(Michael Hsueh)指出:在利率有限、经济基本面复苏和美元走软的背景下,黄金牛市将至少持续到2021年。学联在报告中表示,美联储在1-2年内的政策方向将使投资者能够维持对黄金的需求。德意志银行将2021年底的金价预测从1750美元/盎司上调至2000美元/盎司。2020年底的黄金期货价格预测保持在1800美元/盎司不变。
黄金

    周三(6月17日),现货金在窄幅波动,目前报1724.62美元,下跌0.11%。

    周二,由于美国可能会采取额外刺激措施,零售销售创纪录增长,提振市场乐观情绪,推动股市走高,导致黄金小幅下跌。不过,由于鲍威尔延续了此前的鸽派观点,认为经济复苏存在很大不确定性,黄金随后收复跌势。同时,疫情二次蔓延的风险和地缘紧张局势的升温也支撑了黄金价格。

    总体来看,经济复苏预期是金价承压的主要原因。同时,也要关注防疫药物的进展。尽管过去也出现过类似的消息,但如果真的取得突破性进展,金价可能会受到很大压力。

    次日,我们将关注美国新房建设年化月利率和美国建筑许可月利率。目前的市场预测有了明显改善。如果符合市场预期,有望进一步提振市场风险情绪。同时,要继续关注疫情和地缘政治形势的影响。

    第二天,鲍威尔将就众议院金融服务委员会提交国会的半年期货币政策报告作证,但由于市场消化了鲍威尔周二证词所传达的信息,预计对市场的影响相对有限。

    黄金期货直播间专家介绍短期黄金已形成三角形收敛格局,可能会做出短期的方向选择。

    美国刺激措施+创纪录的零售销售数据推高股市并打压金价

    美国股市周二上涨,原因是可能出台更多刺激措施,零售额创下历史新高,表明在经历了5个月的疫情衰退后,美国经济可能比预期更早反弹。

    道琼斯工业平均指数收于26289.98点,上涨526.82点,涨幅2.04%;

    标准普尔500指数收高58.15点,或1.90%,报3124.74点;纳斯达克指数收高169.84点,或1.75%,报9895.87点。

    据悉,特朗普政府正在准备一项近1万亿美元的基础设施计划,以促进美国经济复苏。

    周二公布的数据显示,该公司恢复生产后,美国零售额连续两个月大幅下滑。

    创下5月份逐月增长的纪录,为疫情引发的经济衰退已经或接近尾声提供了更多证据。5月零售额较上月增长17.7%,

    这是自1992年政府开始跟踪这一系列数据以来的最大增幅。市场此前曾预测增长8%。5月份零售额同比下降6.1%。

    与此同时,美国6月房屋建筑商信心指数反弹创历史新高,但5月工业产出增速低于预期

    罗森博格研究公司首席经济学家兼策略师大卫·罗森博格在一份研究报告中说:“经济封锁已经结束,开始

    33%的个人储蓄率确实为新的支出提供了一些弹药。”

    他补充说,由于最近公布了一系列强劲的美国经济数据,美国实际国内生产总值将出现较小程度的萎缩。我认为关键在于可持续性以及是否会持续到第四季度。因此,这一切都取决于一旦经济刺激计划带来的帮助被撤回,经济会发生什么。

    泛欧斯托克600指数创下一个月来最大单日涨幅,与全球股市一起上涨。历史性货币和财政刺激的前景重新点燃了疫情后经济复苏的希望。该指数上涨2.9%,收复了近几个交易日的一些失地。德国股市上涨3.39%,英国富时指数上涨2.94%,法国股市CAC-40指数上涨2.84%。

    周二公布的调查显示,6月份德国投资者信心增长超过预期,因为预计德国经济大幅下滑的最黑暗时期已于夏季结束。智库ZEW经济研究所宣布,德国ZEW经济景气指数6月份升至正63.4,而5月份为正51.0。分析师最初估计,6月份为正60.0点。

    总体而言,随着经济复苏预期继续升温,这将限制黄金的上涨。在这一天内,我们关注美国新房的年化月开工率和美国5月份的月开工许可率。目前的市场预测已经大大提高。如果符合市场预期,有望进一步提振市场风险情绪。

    仍需关注疫苗进展

    周二,廉价且广泛使用的类固醇药物地塞米松(dexamethesone)成为首个被证明能挽救疫情患者生命的药物,科学家称之为抗击疫情的“重大突破”,这也是股市上涨的一部分。原因。

    周二公布的药物试验结果显示,地塞米松可以将住院危重患者的死亡率降低约三分之一。地塞米松最初用于治疗关节炎和其他疾病引起的炎症。

    领导该药物试验的研究人员说,初步结果表明,该药物应立即成为危重病人的标准治疗方法。测试结果尚未经过同行评审。

    此前有关疫苗进展的消息层出不穷,这都导致了金价的大幅下跌,但迄今为止还没有一个得到证实的突破。考虑到防疫药品在全球经济复苏中的关键作用以及对市场情绪的关键影响,市场需要保持关注。

    美联储持续温和的基调使黄金收复跌势,但需要警惕美元走强以限制金价上涨

    虽然全球经济数据的改善导致黄金一度跌至1716.85美元,但随着鲍威尔继续此前的鸽派论调,黄金随后收复跌势。

    美国联邦储备委员会主席鲍威尔在国会举行的为期两天的听证会上说,除非美国人民确信疫情已经得到控制,否则美国经济不会完全复苏。鲍威尔说,最近经济好转的迹象令人鼓舞,包括上个月就业意外增加,零售额创下历史新高,但为了遏制病毒的蔓延,经济停产造成的经济损失留下了一个有待填补的深坑,特别是就业方面。

    美联储主席鲍威尔表示,美国经济可能进入就业大幅改善时期,但劳动力市场状况仍将

    “远远落后”爆发前的强劲水平,经济复苏之路存在很大不确定性。

    美联储副主席克拉里达警告称,通胀预期存在下行风险。克拉里达说,疫情造成的经济损失可能威胁到长期通胀预期的稳定。

    她还警告说,当衰退开始时,长期通胀预期处于区间的低端,我认为这与我们2%的通胀目标是一致的,而且考虑到这次衰退的可能深度,单一扩张预期面临跌破这一区间的风险。

    美联储副主席也表达了与鲍威尔主席相同的观点:他对最近的积极经济数据持谨慎态度。

    克拉里达说,“最近几周,其他指标显示,部分地区经济已经企稳,甚至出现反弹。然而,许多地区的经济活动尚未恢复,GDP远低于最近的峰值。”他补充说,即使在5月份就业报告出人意料地强劲之后,失业率仍保持在13.3%的历史高位。

    费城联储主席哈克表示,美国经济不会在2021年恢复到流行病前的水平。他还说,疫情危机造成的一些就业损失可能再也不会出现。

    总体而言,美联储对经济前景的悲观预期抵消了经济改善带来的股市提振,从而导致黄金收复跌势。

    值得注意的是,在鲍威尔演讲之后,

    随着避险情绪增强,美元也小幅走强,鲍威尔淡化了美联储购买企业债券的重要性。

    坦普尔公司(Tempus Inc.)的外国市场交易员胡安·佩雷斯(Juan Perez)说,鲍威尔今天讲话的基调相当消极。我认为他很现实。由于鲍威尔提到的不确定性,美元今天小幅走强。看来,外汇官员正在为美国经济的长期衰退做准备。因此,我们仍需警惕美元走强对黄金的挤压。

    尽管全球经济好转,但下行压力依然不小,黄金逢低买入

    虽然全球经济出现复苏迹象,但整体经济下行压力仍然明显,在更多好转迹象出现之前,黄金将有支撑

    周二,国际货币基金组织(IMF)首席经济学家戈皮纳特发表博文称,IMF可能预计2020年全球经济收缩将比此前预期的更为严重,复苏道路存在“严重不确定性”。戈皮纳特说,此次经济危机引发的疫情更具全球性,其表现也不同于以往的危机。无论是发达经济体还是新兴市场经济体,服务业受到的冲击都比制造业更大,通胀率普遍处于较低水平。

    与此同时,周三的一项调查显示,对疫情影响的担忧加深了6月份日本企业的信心,企业预计全球经济将长期疲弱。道路调查显示,6月份制造业景气判断指数由5月份的负44降至负46,仍为2009年6月以来的最低点;服务业景气判断指数由负36略升至负32。负值表示悲观者比乐观者多。

    日本央行周二公布的利率决议显示,日本央行扩大了紧急防疫注资计划,规模从75万亿日元增加到110万亿日元。同时,日本央行下调了目前的通胀预期,预计CPI同比变化可能暂时为负,并将持续

    积极购买ETF和JREIT。日本央行还承诺,将不受限制地提供充足的日元和外汇资金,以稳定金融市场。此外,日本央行行长黑田东彦表示,利率可能在2023年前保持在超低水平,疫情对经济的影响可能比预期的要长。

    日本央行的行动只是全球央行的一个缩影,表明随着经济下行压力加大,全球央行可能会继续扩大刺激措施,这对金价有利。

    ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Casa在一份报告中表示:“每次金价下跌,投资者似乎都把它视为买入的好机会。”

    RJO FuturesNonnebob Haberkorn表示,鉴于低利率环境和疫情的不确定性,黄金基本面强劲。

    疫情二次蔓延仍支撑金价

    随着美国多数州逐步重启经济,6个州新的刑事案件数量周二创下历史新高。这是连续第二周新增病例呈上升趋势。

    亚利桑那州、佛罗里达州、俄克拉荷马州、俄勒冈州和得克萨斯州周二均报告新增感染人数创下历史新高,上周也创下历史新高。内华达州周二公布的单日新增病例数也创下新高,超过了5月23日创下的新高。住院病例也在上升或创下历史新高。

    亚利桑那州图森医疗中心的一位代表说,周一只有一张ICU病床可供新冠状病毒患者使用,其他19张病床都接受了治疗。

    许多州的医疗官员将病例激增归因于5月下旬阵亡将士纪念日期间的业务重启和周末聚会。许多州也在准备可能导致案件激增的抗议活动。在过去的三周里,数十万人参加了美国的抗议活动。

    据分析,上周美国17个州的新病例数量有所上升。俄克拉荷马州新增病例激增68%。美国总统特朗普计划周六在该州举行室内集会。

    美国有210多万人感染了新型冠状病毒,11.6万多人丧生,是迄今为止世界上死亡人数最多的国家。

    随着疫情第二次蔓延的风险上升,这可能会抹去市场近期的乐观情绪,导致更严格的禁运措施,从而进一步提振黄金。

    同时,疫情对经济的负面影响还在继续。根据国际航空运输协会的调查,人们比疫病封锁的高峰期更不愿意乘坐飞机。大多数受访者表示,他们会在旅行前等待6个月以上。美国联邦存款保险公司宣布,受疫情影响,第一季度银行业利润暴跌近70%。

    关注地理学的发展

    同时,地缘政治形势的隐现情绪也将支撑金价。

    新华社报道说,朝鲜16日轰炸了开城工业园区的朝鲜联络办公室大楼。朝方表示,此举是为了顺应民众情绪,让“朝鲜脱北者”及其“收货人”付出实施这一对策的代价。

    分析人士指出,朝鲜最近对韩国采取的一系列强硬行动,都表达了对敦促会谈意图的不满。朝韩联络处对两国关系具有重要意义。朝鲜的这一举动可能会再次缓和半岛局势,半岛局势一度缓和为对抗。

    ① 14:00英国消费物价指数

    5月零售物价指数月率

    ② 5月份17:00欧元区CPI年利率

    ③ 20:30加拿大5月CPI月率

    ④ 20:30美国5月施工许可证总数

    ⑤ 20:30美国5月新建住房年化总量

    ⑥ 24:00美联储主席鲍威尔出席听证会
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