上证50股指期货涨停!市场行情忽然起动 一天赚逾8倍的机会?

时间:2020-07-07 作者:admin
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    7月6日又是一个奇迹。

    对于那些交易ETF的人来说,如果买入上证50ETF,今天的收益是8.85%;对于那些交易个股的人,如果他们买了一个券商,今天的收益可能是10%;那些交易股指期货的人,如果持有上证50指数期货的多头合约,今天的理论收益应该超过100%。如果你交易期权,7月份买入上证50ETF能赚多少钱?
股指期货

    从“50ETF 7月申购”系列合约的涨幅来看,理论收益至少是8倍到9倍!如果你幸运的话,你可以做14次……

    看涨势头如上证50股指期货跌停

    今天(7月6日),我厌倦了周末的乐观情绪,终于发泄了出来。开盘仅10分钟,两市成交量就突破千亿。

    今日(7月6日),A股市场暴涨,上证50指数上涨6.80%,上证50ETF上涨8.85%;沪深300指数上涨5.67%,沪深300 ETF上涨7.34%。市场突然来了。最赚钱的不是那些买了A股或股指期货的人。最赚钱的人是期权市场。

    从今天上午10:30开始,ETF的价格相对于IOPV(ETF基金实时单位净值的近似值)开始上涨。在分时图上,白线和红线开始出现分歧。截至收盘,上证50ETF最新报价为3.469元,最新IOPV报3.392元,溢价0.077元,溢价率为2.27%。

    交易etf的投资者今天应该很高兴。截至收盘,上证50指数上涨6.80%,上证50ETF涨幅高达8.85%。买ETF能跑赢大盘,奇迹!

    国际期货直播间喊单股指期货方面,IH2007合约涨幅高达9.88%。午后,7月、8月、9月和12月的合约集体封杀了每日跌停。截至收盘,7月合约跌停打开,但离跌停仅3.8点。合同继续盖章。

    股指期货是杠杆式的,与利润乘以10对应的增长率为9.88%。交易股指期货的投资者,如果他们上周五持有多头合约,今天翻了一番。不过,多头股指期货并不是最赚钱的,一旦出现单边行情,一旦单日暴涨行情,期权就会制造神话。

    今日,50ETF 7月看涨期权大幅上涨,15份看涨期权合约的隐含波动率均在40%以上。行使价格为3400元的看涨期权涨幅高达926.63%,隐含波动率为44.69%。前一交易日的隐含波动率仅为26.50%。一个天价巨太阳从0.0396元冲到了0.1749元。今日参与多头基金,平仓后,收益可观。

    2020年7月1日,市场突然启动。“50ETF申购7月3000”合约起价0.0258元,今日最高报0.5176元,上涨1906.20%!

    这还不是最勇敢的。最勇敢的选择一直都是虚构的。今日,“50ETF申购7月3000”合约以3600点的执行价,涨幅高达1424.07%。

    分析师:市场超买

    但市场也有隐忧。看跌期权的价格明显高于理论价格。内在价值为0的看跌期权实际售价为0.0714元!这反映了市场的强烈预期。

    《每日经济新闻》记者发现,行权价格3.400元以下的看跌期权内在价值为0,只有时间价值,而且还有16天期权到期,时间价值即将进入加速衰退期。

    7月3.400元看跌期权,截至收盘,最新买入价

    但期权的理论价格是0.39元,明显高于理论价0.03元。

    看跌期权的价格有很大的溢价。第一种可能是卖空的人很少,卖空力量太小。毕竟,市场资金主要集中在看涨期权上。成交量方面,3400元看跌期权成交量达到143220手,持仓量为48917手。参与的基金不在少数,卖空力量应该不缺。第二种可能是看跌的人太多了。或许,做多ETF的投资者为了保护自己的仓位和对冲风险,大量买入看跌期权来对冲风险,从而形成相对坚挺的看跌期权价格。从期权价格相对于理论价值的溢价率来看,看跌期权的溢价率明显较高。

    余力在其公开账户中写道,“今天,这是自今年2月3日以来,平价认购的波动率首次超过平价看跌期权”,“今天的暴涨和上涨对卖出买盘绝对是毁灭性的。与去年2月25日相比!”许多合同的波动率上升了10个百分点以上。一旦市场前景在这一点上缩小,波动率将很有可能下降。

    华南期货的吴志平表示,目前市场处于超买状态,股指期货从折价到溢价的变化是牛市的特征。在2016年的牛市期间,它也是超买,超买将导致衍生品溢价。今天看涨期权的隐含波动率大于看跌期权的隐含波动率。

    兴奋的市场情绪无风险套利机会来了

    近期市场行情异常火爆,场外资金疯狂入市,为市场机构投资者带来无风险收益。

    上证50ETF分时数据来源:乾隆期权Po上证50ETF分时数据来源:乾隆期权Po

    ETF衍生品的涨幅明显大于指数本身。截至收盘,上证50ETF最新报价为3.469元,最新IOPV报3.392元,溢价0.077元,溢价率为2.27%。

    买一篮子股票,然后买卖基金股票。理论上,你可以套利2.27%,这是一个无风险的回报。7月3日,中国2年期国债收益率为2.29%。这对组织来说是一笔巨大的利润,市场疯狂程度显而易见。

    etf和期权交易都引入了做市商(通常由大型证券公司持有),为市场提供流动性。如今,市场单边暴涨。投资者疯狂购买看涨期权。为了对冲风险,做市商必须购买etf或购买一篮子股票。

    从最活跃的三个标的成交量合约来看,华泰证券以531137笔交易量位居第一;广发证券和中信证券紧随其后。前五大做市商总成交量为4282910手。从持仓角度看,最大的三家标的债券合约显示,中信证券持仓138615家,其次是华泰证券和国泰君安。前五大做市商的总持仓量为2024624只。

    股指期货持仓分析可以合理推断,ETF或一篮子股票在这些席位上买入不会是个小数目。由于相对于ETF单位净值,ETF的价格大幅上涨,作为机构投资者,最划算的交易就是买入成份股。

    如今,市场多头而热情高涨,这些做市的大机构,左手笑版税,右手也笑

    k的ETF溢价收入囊中,而今天证券公司的股价有较大的日跌停,手续费收入也在单日大幅增加。

    作为一个没有机构财力的投资者,如何从市场中谋取利润?

    南华期货的吴志平今天提供了一个策略。由于当前市场隐含波动的突然增加,期权的价格被高估了。如果采用“买入卖出期权+卖出看涨期权”综合做空头寸,再买入ETF基金的现货份额,就可以实现套利。一组操作可以获得360元的无风险利润。

    对于隐含波动率,还有一种“双重出售”策略,即以相同的行使价格出售看涨期权和看跌期权。逻辑是这两种价格都被高估了。

    华南期货的吴志平表示,隐含波动率达到一定的高位是不稳定的,将进行部分修正。今天相当于2月3日的“版”,2月3日是股指期货跌停,今天是股指期货跌停。明天,如果投资者冷静下来,他们将立即能够在减少波动的情况下吃到利润。
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