国际黄金交易提示:更新逾七年上位!美联储会议负债表破六万亿美金,私募基金经理或巨资买进多仓

时间:2020-04-14 作者:admin
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    金价周一飙升,现货金一次飙升逾2%,创下2012年12月以来新高,周二亚洲时段进一步走高。与此同时,疫情缓解的迹象也叠加在美联储无限宽松政策上,这也在一定程度上对美元构成压力,美元也构成了对黄金的支撑。总体来看,随着黄金突破1703.39美元的关键压力位,短期内上涨势头明显。CFTC持仓数据显示,近一个月基金经理的净多头黄金持仓基本没有变化,说明基金经理在观望,并在寻找入市机会。

    周二(4月14日),现货金窄幅震荡,继续刷新7年多来高点,至1725.36美元。现报告1725.22美元,增长0.58%。

    周一金价飙升,现货金大涨逾2%,创2012年12月以来新高,周二亚洲时段金价进一步走高,投资者担心疫情对全球经济和美国企业盈利能力的影响。

    与此同时,疫情缓解的迹象也叠加在美联储无限宽松政策上,这也在一定程度上对美元构成压力,美元也构成了对黄金的支撑。与此同时,该机构进一步降低了美国经济预期。

    总体来看,随着黄金突破1703.39美元的关键压力位,短期上涨势头明显。只要保持在1700美元以上,预计还会进一步上涨。

    CFTC持仓数据显示,近一个月基金经理的净多头黄金持仓基本没有变化,说明基金经理在观望,并在寻找入市机会。

    请关注国际货币基金组织(IMF)当天发布的两份展望报告。与此同时,G7和G20会议将分别于周二和周三举行。20国集团会议将就防范新兴市场货币危机发表声明。如果各国采取更为一致的行动,预计将在短期内提振市场情绪,这可能在一定程度上对黄金构成压力。

    最糟糕的财政季节?投资者购买黄金进行对冲,推动黄金刷新7年高点

    周一金价飙升,现货金大涨逾2%,创2012年12月以来新高,周二亚洲时段金价进一步走高,投资者担心疫情对全球经济和美国企业盈利能力的影响。

    美国股市道琼斯工业指数(Dow Jones Industrial Index)和标准普尔500指数(S&P 500)继上周大涨后,周一收低。由于这场流行病的影响,美国公司准备开始的财报季预计将不平衡。不过,纳斯达克指数自2月12日以来首次连续三次上涨。

    道琼斯工业指数下跌328.6点,跌幅1.39%,至23390.77点。标准普尔500指数收于2761.63点,下跌28.19点,跌幅1.01%;纳斯达克指数收于8192.43点,上涨38.85点,涨幅0.48%。

    上周,美国股市实现了自1974年以来的最佳每周表现,但随着新一轮企业财报季的开始,投资者采取了谨慎的立场,因为投资者无法确定他们目前是处于熊市底部,还是即将迎来大反弹。

    美国银行全球研究分析师研究报告称,根据对经济衰退期间熊市的分析,如果标普500指数“未能回测甚至突破”3月23日的低点,将在第一个案例中创下“史无前例”。他们的研究显示,类似熊市的持续时间平均在11个月左右。

    包括强生、摩根大通和o银行

    f America本周都公布了第一季度业绩,由于疫情的影响,它们都提前取消了盈利预期,许多公司也大幅降低了盈利预期。

    市场需要关注美国国债一季度的表现,如果表现不佳,有望推动避险资金进一步流入黄金。

    人气和避险买盘需求下降+美联储继续宽松,美元小幅走软,关注更多美国经济数据表现

    周一下午,美元指数在清淡的交易中小幅下跌。衡量美元对一篮子货币汇率的美元指数下跌0.09%,这也为黄金提供了一定的支撑。

    上周日,美国新增1513人死亡,为4月6日以来的单日最小增幅。纽约及其周边地区的死亡人数仍然最多。纽约是美国人口最多的城市,人口约840万。

    尽管对个人活动的严格限制将全球经济拖入深度衰退,但金融市场仍对这一流行病的蔓延感到紧张。不过,过去几天相关消息有所减少,令风险资产小幅上升,令避险美元小幅走低。

    过去几周,美元也受到美联储措施的压力,美联储通过这些措施向金融体系注入大量美元,以解决美元需求造成的部分流动性紧缩。

    “随着我们走出危机最严重的时期,市场将不得不应对即将到来的数据和走出危机的不确定性策略。后者将支离破碎,充满曲折。这是一个间歇的过程,而不是一个封闭的二元经济事件。因此,我们预计美元将再次波动,”TD Securities全球外汇策略主管马克?麦考密克(Mark McCormick)表示。

    本周美国还将公布零售额、申请失业救济人数和建筑业数据,这将对美元产生直接影响。

    太平洋投资管理公司:美国GDP将在第二季度收缩30%,在2020年收缩5%

    太平洋投资管理公司(PIMCO)预计,由于疫情蔓延,美国各地的公司将被迫倒闭,失业率将激增,这将迫使美国在第二季度和2020年分别将年国内生产总值(GDP)率降低30%和5%。

    太平洋投资管理公司(PIMCO)北美经济学家蒂凡尼?怀丁(Tiffany Wilding)表示,最近的就业报告显示,失业率可能上升20%。

    怀丁写道,按年增长率计算,第二季度增长率下降了30%,未来两个季度可能会恢复。虽然2020年经济收缩的时间只有2008年金融危机的四分之三,比经济收缩的时间短了一半,但由于金融危机期间季度GDP收缩不超过8%,冲击的深度要大得多。

    总部位于加州的太平洋投资管理公司是全球最大的投资公司之一,资产管理规模达1.91万亿美元。

    威尔丁写道:“美国劳动力市场崩溃的速度和规模远比我们最近看到的历史记录严重得多,这表明整体活动的下降也可能更为严重。”

    虽然已经发生了大量的裁员,但随着越来越多的州关闭非必要的企业,失业人数可能继续增加。随着失业办公室处理积压的失业救济金,预计这一数字还会上升。

    目前预计,美国将在5月或6月摆脱疫情高峰,太平洋投资管理公司预计,随着企业重新开业并雇佣工人,美国经济将恢复增长。一些行业可能会比其他行业反弹得更快。首席执行官

    建筑业和一些制造业,以及其他依赖提前贷款和项目计划的行业,复苏可能会更加缓慢。但在此之前,预计它将继续支撑黄金。

    继两份国际货币基金组织报告和周三的20国集团(G20)峰会之后,将详细阐述如何防范新兴市场货币危机

    北京时间周二20:30至23:30,国际货币基金组织将发布最新的《世界经济展望报告》和最新的《全球金融稳定报告》

    国际货币基金组织总裁乔治耶娃此前表示,预计2020年世界将面临大萧条以来最严重的衰退。世界各国已采取了8万亿美元的防疫金融措施,必要时可能会增加。今年下半年衰退,预计2021年世界经济将“部分复苏”,但前景面临“巨大不确定性”,如果疫情持续,前景可能恶化。

    因此,预计国际货币基金组织将在日内报告中进一步降低全球经济预期。如果前景比市场预期更悲观,预计将进一步提振黄金。

    值得注意的是,本周的另一个焦点是G20国家如何防范新兴市场的货币危机。

    近期新兴市场资本外流已达830亿美元,创历史新高。由于此前的流动性危机和美元持续走强,使得新兴市场融资更加困难,资本外流加速。这导致一些主要新兴市场货币大幅贬值,引发更大范围的财政危机,并可能进一步演变为违约风险,加剧金融市场的不确定性。

    关于这一问题,世界银行和国际货币基金组织于3月25日首次发出了减免债务的呼吁。这一举措在过去一周赢得了国际金融协会(IIF)的大力支持。IIF代表全球450多家银行、对冲基金和主权财富基金。

    世界银行执行董事阿克塞尔范特罗森堡(Axel Van Trotsenburg)周一也表示,世界银行看到一些官方双边债权人“非常愿意”暂停偿还世界上最贫穷国家的债务,以便这些国家能够集中精力抗击这一流行病。

    估计本周三G20集团财长和央行行长举行视频会议上,G20国度将会就这议题停止讨论。假如各国协同协作以防止新兴市场货币危机,这可能有助于提振市场心情,短时间施压金价。

    美联储资产负债表破6万亿,将来或升至危机前的两倍程度

    美联储上周四忽然宣布加码放水2.3万亿美圆,包括买入近期被降级至投机级别的企业债,刺激美国渣滓债价钱创1998年以来最大单日升幅,明显是对付将来几个月大量企业债降级潮。

    企业债再降一级,就会变成渣滓债,美联储此举无疑是想保住这批债券,等于保住大批企业,包括波音公司。但是这背后隐含的讯息却是企业资金面十分艰难,经济停摆愈长,企业资金储藏就愈少。

    美联储上月推出无限量宽松,实践已翻开无节制入市买债的缺口,除了国债及按揭抵押证券(MBS)之外,还将设立定期资产支持证券贷款工具(TALF),以支持由学生贷款、汽车贷款、信誉卡贷款、小企业贷款等资产组成的资产抵押债券(ABS)。

    另外,美联储又扩展货币市场共同基金活动性工具(MMLF)的运用范围,归入市政可变利率即期票据(VRDNs)和银行存款证,并扩展商业票据融资工具(CPFF)的运用范围,归入商业票据。一堆新增的工具势必令节节上升的美联储资产负债表进一步扩张。

    依据美联储最新公示,资产负债总额到达6.08万亿美圆,最近周围一共增加1.77万亿美圆。虽然最近一周资产负债表只增加了2720亿美圆,不到前两周的一半,资产负债表扩张的速度明显放缓。

    但是在疫情蔓延之前,美联储的资产负债表范围仅有3.8万亿美圆。美联储近期也暗示,近期仍有进一步宽松的空间,这可能推进美联储资产负债表扩张至危机前两倍,而这仅仅不到两个月的时间。

    持续的宽松以及大量的货币涌入市场,随着市场复苏,势必会引发通胀大幅上升,招致资产贬值,而黄金作为对冲通胀的工具可能将继续遭到追捧。

    黄金净多头持仓近期几无变化,基金经理或完毕张望为黄金助力

    依据美国商品期货买卖委员会数据,在最近的报告周内,基金经理在黄金期货中的净看涨势头简直持平,但剖析师表示,他们估计基金的热情将会有所上升。

    截至4月7日,基金经理的黄金净多头头寸为152482手,与前一周的152598手相比没有太大变化。

    Price Futures Group的高级市场剖析师Phil Flynn表示,他估计,随着复生节假期曾经过去,资金经理将精神集中在一切的财政和货币刺激措施上,因而基金将开端重返市场的长期面。

    Flynn表示:“随着假期完毕,这些资金将会重返市场,你将会看到长期多单开端累积。”

    到目前为止,近一个月的净多头持仓不断相当稳定。从2月18日的238546手跌至3月17日的154079手后,尔后不断处于154079手至157409手的窄幅区间内。

    加拿大皇家银行财富管理公司(RBC Wealth Management)董事总经理乔治·格罗(George Gero)也表示,他估计市基金经理关于黄金多仓的买需上升。

    "我估计动摇性会更大," Gero说。"“但我估计,金价的动摇将在越来越高的价位呈现。”他将这种动摇归因于市场关于近期头条新闻的下认识反响。

    Gero指出,黄金最近遭到其他类型投资的推进,特别是黄金ETF。

    世界黄金协会上周发布数据显现,第一季度ETF持有量增加298吨,为2016年以来的最高程度,其中151吨是在3月份新增的。渣打银行(Standard Chartered)周四报告称,在3月份的头几个买卖日,这些持有量又增加了40吨,到达创纪录的3225吨。
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