债券指数股票基金加快扩充 投资者成配备主力

时间:2020-05-22 作者:admin
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    今年以来,债券指数基金延续了2018年以来快速扩张的势头。近期,工银瑞信彭博巴克莱国家开发银行债券、银华中债1-3年期农发行、建行中债湖北省债等多只债券指数基金密集入市。据业内人士介绍,债券指数基金组合的构建逻辑透明,风险和收益清晰。它已成为银行、保险等机构投资者资产配置的重要目标。
基金理财

    债券指数基金最早出现在2011年,但随后几年的发展相对缓慢。截至2017年底,市场共建立22个债券指数基地。2018年,这类产品开始发力。当年新设债券指数基地16个,2019年新设基金数量骤然达到57只。进入2020年,债券指数基金的扩张速度加快。截至5月19日,年内已成立16只债券指数基金。截至目前,整个市场债券指数基数已达111个。此外,中国证监会基金申请信息显示,目前有37只债券指数基金在等待审批。

    不仅产品数量增长迅速,基金规模也大幅扩大。相比之下,2011年整体规模为42亿元,目前规模已达3821亿元。

    债券指数基金近两年发展迅速,不少业内人士认为,这主要得益于债券市场、债券指数库良好的投资经验,以及银行等机构投资者配置的增加。

    工银瑞信彭博巴克莱中国开发银行债券1-3年期指数拟任基金经理陈汉表示,债券指数基金快速增长的背景是债券市场逐渐成熟。过去,在我国债券市场上,在换股新鲜的环境下,大部分主动管理产品通过偿债信用资格、期限延长和适当的杠杆操作获得超额收益。首次破发以来,债券违约风险频发,市场违约率逐年上升。近两年来,投资者对产品透明度和稳定性的要求不断提高,债券指数基数刚刚满足了这一要求。此外,较低的产品价格也是投资者考虑的重要因素。

    北京一家中型公募固定收益基金的董事表示,近两年债券指数基金的快速扩张主要有三个原因:一是受益于债券市场。2018年以来,债券市场普遍呈现牛市。虽然中间出现了波动,但只要投资者长期持有,获利效应就比较明显。二是债券指数基金费率低,投资组合更加透明,还享有免税的政策优势。三是债券手指型投资经验较好,机构继续加大债券手指型基金配置力度。

    统计显示,目前债券指数基金比较丰富,包括政治和黄金债券、地方债券、高级信用债券等各类资产。上述固定收益部总监表示,银行更愿意配置以政府债券为代表的无风险利率产品,地方债券和高等级信用债券主要以保险和非银行机构为主。

    记者了解到,目前基金公司配置债券指数基金较为活跃,具有公募资格的券商也在参与。Wind数据显示,截至第一季度

    工银瑞信、民生嘉银、华夏、南方、中国银行等基金公司债券指数基金e规模均在200亿元以上,南方基金达到330亿元。

    从市场结构看,债券型指数基金仍集中在首家和银行型基金公司。对此,上述公募固定收益总监认为,基金公司债券投资团队综合实力相对较强,容易获得投资者信任,而银行公司主要依靠销售优势。
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